【中国株】内蒙古伊利実業集団 (600887)上海A株
2018/06/06
伊利Yiliという略称で呼ばれる会社の株式を購入しました。
中国ではとても有名な乳製品の会社です。
中国で生活する私も伊利のヨーグルトを毎日食べています。
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内蒙古伊利実業集団とは
内蒙古伊利実業集団 (600887)上海A株
http://www.yili.com/
中国最大の乳業メーカー。
内モンゴル自治区を拠点に牛乳、粉ミルク、アイス、ヨーグルトなどの製造・販売を手掛ける。
傘下に牧場も持ち、原料乳や混合飼料も生産する。
出典：二季報
内蒙古伊利実業集団股分有限公司は主に乳製品と混合飼料の生産・販売に従事する中国の会社である。
主要製品はミルク、乳製品飲料、乳製品、子供用乳製品飲料を含む液体乳製品、乳児用ミルクパウダー、大人用ミルクパウダー、大豆パウダーおよび乳製品スナックを含むミルクパウダーとミルク製品、並びに冷たいドリンク製品および混合飼料などを含む。
また、ヨーグルトとチーズの生産・流通に従事する。
同社は主に国内市場へ製品を販売する。内モンゴル自治区に本拠を置く民営の乳製品最大手。
アジアの企業として唯一、世界の乳製品メーカー10強に入る。主力の牛乳に加え、乳飲料や清涼飲料、乳幼児・大人向け粉乳、ヨーグルト・チーズ、原乳、混合飼料などを生産・販売。原乳生産基地は国内最大級の規模を誇る。
出典：内藤証券
購入日など
購入日：2017年9月27日
単価：25.851人民元
買った理由
伊利はファンダメンタルズが優秀です。
企業の業績が安定していて優等生。
最近中国の企業を数多く分析していますが、トップレベルです。
ROEは20以上をキープ。
23.03（2012年）
20.91
22.04
23.10
24.47（2016年）
24.11（2017年の予測）
24.68（2018年の予測）
EPSも力強い成長。
負債比率も年々減少しており、財務健全。
高配当（単位：人民元／1株）
0.09（2012年）
0.26
0.4
0.45
0.6（2016年）
中国人の健康志向
中国人も健康志向の高まりがあります。
そのため、乳製品、特にヨーグルトは今後も売れ続けることが期待できます。
中国人の人口は増加傾向なのもマル。
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右肩上がりのチャート
伊利の株価チャートを見てみましょう。
2013年、2015年、2016年に下落していますが、長期的にはきれいな上昇ラインを描いています。
不安材料はPER,PBR
- PER 27.63
- PBR 6.67
PERやPBRを見る限り、伊利は割安株とは言えません。
どちらも高めですね。
ただし、中国の食品業界のPERは高めのようです。
そして、伊利のここ数年の成長率は高いので、これが続く限り心配しすぎることはないかなと思っています。
戦略
長期保有です。
ファンダメンタルズがとても優良なので、短期的に下落することがあってもすぐに回復し、長期的な上昇基調は維持されると思います。
上述の買った理由が続く見込みがニュースやデータから読み取れる限り、持ち続けます。
暴落時の行動
不動産バブルがはじけるなど、不慮の事態には暴落する可能性があります。
しかし、ファンダメンタルズに変化がなければ買い増したいです。
伊利の株式を買うということは、その一部を所有するということ。
毎日食べているヨーグルトにも愛着がわきます。
持っているだけで嬉しい株、という感じがします。
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