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【中国株】内蒙古伊利実業集団 (600887)上海A株

      2017/09/28

 

伊利Yiliという略称で呼ばれる会社の株式を購入しました。

中国ではとても有名な乳製品の会社です。
中国で生活する私も伊利のヨーグルトを毎日食べています。

 

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内蒙古伊利実業集団とは

内蒙古伊利実業集団 (600887)上海A株

http://www.yili.com/

 

中国最大の乳業メーカー。

内モンゴル自治区を拠点に牛乳、粉ミルク、アイス、ヨーグルトなどの製造・販売を手掛ける。
傘下に牧場も持ち、原料乳や混合飼料も生産する。

出典:二季報

 

内蒙古伊利実業集団股分有限公司は主に乳製品と混合飼料の生産・販売に従事する中国の会社である。

主要製品はミルク、乳製品飲料、乳製品、子供用乳製品飲料を含む液体乳製品、乳児用ミルクパウダー、大人用ミルクパウダー、大豆パウダーおよび乳製品スナックを含むミルクパウダーとミルク製品、並びに冷たいドリンク製品および混合飼料などを含む。

また、ヨーグルトとチーズの生産・流通に従事する。
同社は主に国内市場へ製品を販売する。

内モンゴル自治区に本拠を置く民営の乳製品最大手。
アジアの企業として唯一、世界の乳製品メーカー10強に入る。

主力の牛乳に加え、乳飲料や清涼飲料、乳幼児・大人向け粉乳、ヨーグルト・チーズ、原乳、混合飼料などを生産・販売。原乳生産基地は国内最大級の規模を誇る。

出典:内藤証券

 

 

購入日など

購入日:2017年9月27日

単価:25.851人民元

 

 

買った理由

伊利はファンダメンタルズが優秀です。

企業の業績が安定していて優等生。
最近中国の企業を数多く分析していますが、トップレベルです。

 

ROEは20以上をキープ。

23.03(2012年)
20.91
22.04
23.10
24.47(2016年)
24.11(2017年の予測)
24.68(2018年の予測)

 

Yiliの業績

 

EPSも力強い成長。

負債比率も年々減少しており、財務健全。

 

高配当(単位:人民元/1株)

0.09(2012年)
0.26
0.4
0.45
0.6(2016年)

 

中国人の健康志向

中国人も健康志向の高まりがあります。

そのため、乳製品、特にヨーグルトは今後も売れ続けることが期待できます。
中国人の人口は増加傾向なのもマル。

 

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右肩上がりのチャート

伊利のチャートを見てみましょう。

Yiliのチャート

2013年、2015年、2016年に下落していますが、長期的にはきれいな上昇ラインを描いています。

 

 

不安材料はPER,PBR

  • PER 27.63
  • PBR 6.67

PERやPBRを見る限り、伊利は割安株とは言えません。
どちらも高めですね。

ただし、中国の食品業界のPERは高めのようです。

そして、伊利のここ数年の成長率は高いので、これが続く限り心配しすぎることはないかなと思っています。

Yili,PER,PBR,ROE

 

 

戦略

長期保有です。

ファンダメンタルズがとても優良なので、短期的に下落することがあってもすぐに回復し、長期的な上昇基調は維持されると思います。

上述の買った理由が続く見込みがニュースやデータから読み取れる限り、持ち続けます。

 

 

暴落時の行動

不動産バブルがはじけるなど、不慮の事態には暴落する可能性があります。

しかし、ファンダメンタルズに変化がなければ買い増したいです。

 

伊利の株式を買うということは、その一部を所有するということ。

毎日食べているヨーグルトにも愛着がわきます。

持っているだけで嬉しい株、という感じがします。

 

関連:インフレ率から判断。株式投資と銀行預金のどっちがいい?

 

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