中国第2位の生保会社、平安保険の株を買う

中国の企業に投資し、資産運用しています。

アメリカを発端とした、世界同時株安が継続中。
中国株も大きく下げており、割安感が出てきました。

そこで今回、ずっと買いたいと思っていた優良株を購入。

中国平安保険集団(601318)上海A株です。

今後の投資判断のためのブログ記事です。

 

スポンサーリンク

 

中国平安保険集団とは

 

【国内2位の生保会社】

保険、銀行、投資事業を柱に総合金融サービスを手掛ける。
生保は平安保険、損保は平安損保を通じて展開している。

16年の国内シェアは生保が12.7％、損保が19.2％で、いずれも国内2位。

出典：二季報

 

保険事業を中核とする金融グループ。

生損保事業のほか、信託投資、証券、銀行などを全国規模で展開。
オンライン金融にも注力している。

前身は1988年に広東省で設立された深セン平安保険公司。
株主構成は分散しており、支配株主はいないが、タイの財閥のチャロン・ポカパン（CP）グループが主要株主となっている。

主な子会社は、
◇中国平安人寿保険股フン有限公司（生命保険）
◇中国平安財産保険股フン有限公司（損害保険）
◇平安養老保険股フン有限公司（年金保険）
◇平安証券有限責任公司（証券会社）
◇平安銀行股フン有限公司（銀行）など。

出典：内藤証券

 

個人金融サービスを提供する会社である。

【事業内容】
同社は保険、銀行、投資及びインターネット金融商品とサービスを提供する。

同社は4つの事業区分により構成される。

保険事業は定期保険、終身保険、養老保険、年金保険、自動車保険と健康保険等を含む生命保険と財産保険を提供する。

銀行事業は企業顧客と小売業者とともに、ローン及び仲介事業を行う。

資産管理事業は投資、仲介、取引と資産管理サービスを含む証券、信託と他の資産管理業務に従事する。

インターネット金融事業はインターネット金融商品とサービスの提供に従事する。

出典：楽天証券

 

⇒ 中国平安保険集団（公式サイト）

 

 

購入日、価格

指値注文で中国平安保険を買い入れ。

• 購入日：2018年2月9日
• 購入時株価：63.00人民元

 

スポンサーリンク

 

 

ファンダメンタルズ

平安保険のファンダメンタルズは優秀です。
一方で、財務状況に不安もあります。

 

ROEは高め
12.50（2012年）
15.34
15.11
16.30
16.64（2016年）
16.87（2017年）

 

EPSの成長率が高い
1.26（2012年）
1.77
2.46
2.98
3.49
4.11（2017年）

 

PER：18.43

PBR：2.62

 

出典：楽天証券

 

出典：二季報

 

 

チャート

中国平安保険のチャートです。

 

出典：楽天銀行

 

 

買った理由

以下のストーリーにより、中国平安保険の株を買いました。

• 魅力
  中国での強いブランド力。
  海外企業との提携強化。
  消費者の利便性を考えた戦略。
• 成長性
  中国は今後もしばらく人口が増える。
  高齢化が進む。
  保険という業種の成長性は大きい。
• 弱点
  負債が多い。
  流動資産がない。

 

弱点はあるのものの、平安保険は長期的に成長を続ける優良企業だと考えられます。

 

 

戦略

長期保有です。

四半期ごとの業績を確認するくらいでよいと思っています。
暴落時、景気が後退した場合も基本的には持ち続けます。

 

ただし、以下の場合は売却を検討します。

1. 投資の判断ミスだった（自分の分析が誤っていた）
2. 投資した会社の輝きが失われた（上記ストーリーの崩壊）
   企業が経営方針を誤っている。
3. より有望な成長株に乗り換えたい

 

株式市場に嵐が吹いています。

本来なら静観すべきところかもしれません。

しかし、中国平安保険の業績は順調であるため、買い入れを決断しました。

 

関連：青島海爾 (600690)上海A株

 

スポンサーリンク

 - 中国株, 行動 中国株, 平安保険